Лидерство на рынке технологических компаний, демонстрирующих рост, изменилось после недавнего обвала. За последний месяц сокращение перекупленных позиций привело к резкой коррекции цен на производителей чипов с недавних рекордных максимумов. Но вместо того, чтобы полностью покинуть технологический сектор, капитал перенаправляется в кибербезопасность — гораздо более устойчивый сегмент, на долю которого пришлось шесть из 12 лучших ETF за последний месяц.
Этот сектор имеет редкое сочетание структурного роста и защитной устойчивости. Вместо того чтобы полагаться на цикличные капитальные затрат, кибербезопасность опирается на постоянный, важный спрос со стороны предприятий. Недавние опросы CIO Morgan Stanley неизменно ставят программное обеспечение для обеспечения безопасности в число последних областей ИТ-бюджета, которые, как ожидается руководители высшего звена будут сокращать во время экономических спадов.
Бычий сценарий подкрепляется ошеломляющим фундаментальным спросом. Центр по рассмотрению жалоб на интернет-преступления ФБР (FBI’s Internet Crime Complaint Center) в настоящее время получает почти 3000 жалоб на киберпреступления в день, а сообщаемые ежегодные убытки от них превышают $20 млрд. Средняя стоимость утечки данных в США превысила $10 млн, что подтверждает, что кибербезопасность является одним из немногих приоритетов в сфере ИТ-расходов, которые компании просто не могут себе позволить откладывать.
Согласно отчету Goldman Sachs, опубликованному на этой неделе, «категория безопасности перестала рассматриваться как подверженная риску со стороны ИИ и стала явным бенефициаром, при этом общепринятое мнение таково: чем больше расходов на ИИ, тем больше расходов на безопасность».
По мере внедрения предприятиями моделей ИИ, автономных агентов и все более сложных облачных сред, им также необходимо инвестировать в их защиту. В то же время ИИ делает кибератаки быстрее, изощреннее и проще в масштабировании, вынуждая организации расширять бюджеты на безопасность за пределы традиционной ИТ-инфраструктуры. Независимо от изменения циклов ажиотажа вокруг ИИ или общей макроэкономической неопределенности, рост агентного ИИ сделал кибербезопасность более важной, чем когда-либо.
Кибербезопасность неизменно превосходит по показателям большую часть более широкого сектора программного обеспечения, лидерами которого являются такие компании, как Palo Alto Networks, CrowdStrike и Fortinet. В результате ETF в сфере кибербезопасности стали защитным убежищем для капитала, утекающего из сектора полупроводников.
ETF в сфере кибербезопасности: светлые пятна
Примечательно, что кибербезопасность стала одним из немногих светлых пятен в сфере программного обеспечения. В то время как большая часть SaaS-рынка испытывает трудности из-за множественного сжатия, крупные платформы продолжают иметь премиальные оценки. Устойчивые модели на основе подписки обеспечивают абсолютную предсказуемость прибыли, высокие затраты на переключение и предсказуемые денежные потоки — обеспечивая гораздо более плавный рост для инвесторов по сравнению с волатильными производителями микросхем.
Для инвесторов, стремящихся воспользоваться этой ротацией, etftrends.com предлагает лучшие инструменты в этой категории, использующие различные структурные стратегии.
WisdomTree Cybersecurity ETF (WCBR) занял первое место в рейтингах эффективности — рост на 22% за последний месяц и на 41% с начала года — благодаря своей четкой ориентации на быстрорастущих разработчиков облачных решений в области безопасности. Фонд использует собственную оценку для выявления новых технологических лидеров, а не полагается на традиционный взвешивание по рыночной капитализации. Благодаря тому, что WCBR в значительной степени ориентирован на быстрорастущие SaaS-платформы, избегая при этом зрелых компаний, занимающихся устаревшим оборудованием, он обеспечивает максимальный потенциал роста при увеличении мультипликаторов программного обеспечения.
Инвесторы могут делать более концентрированные ставки с помощью Global X Cybersecurity ETF (BUG), который в значительной степени ориентирован на безопасность SaaS-продуктов. BUG требует, чтобы компании получали не менее 50% своей выручки от основной деятельности в области кибербезопасности. Он в значительной степени опирается на управление доступом к идентификационным данным, архитектуру нулевого доверия и безопасность конечных точек. Благодаря более узкому портфелю, BUG обеспечивает высокую степень уверенности в отношении таких гигантов отрасли, как Palo Alto Networks, что позволяет ему быстро получать прибыль во время целевых отраслевых ралли.
Amplify Cyber Security (HACK), являющийся пионерским фондом в этой области с активами около 3 миллиардов долларов, предлагает более широкий и диверсифицированный портфель, включающий как признанных основных подрядчиков, так и новые компании, занимающиеся кибербезопасностью и разработкой программного обеспечения. В HACK используется модифицированная методология равного взвешивания со значительным распределением средств между основными оборонными подрядчиками, а также инфраструктурными технологическими компаниями, такими как Broadcom и Cisco, что обеспечивает более сбалансированный профиль риска с меньшей концентрацией риска отдельных акций. С начала года совокупная доходность HACK составила 40%.
Ссылки по теме: