Хотя индекс S&P 500 продолжает расти к новым историческим максимумам в июле, некоторые факторы указывают на то, что ралли может сбавлять обороты. S&P 500 уже 17 сессий подряд двигается менее 1% в какую-либо сторону — это самый продолжительный период спокойствия с декабря.
По словам Мэтта Мейли, главного рыночного стратега Miller Tabak & Co., эта полоса низкой волатильности является признаком ослабления импульса после мощного восстановления после апрельского спада, вызванного введением пошлин, как сообщает Bloomberg. Некоторые технические индикаторы также указывают на ослабление импульса.
Инвесторы обеспокоены узким ралли
Хотя акции технологических компаний возглавили последний рыночный отскок, более широкое участие на рынке было недостаточным. Мейли отметил, что инвесторы начинают испытывать разочарование из-за ограниченного масштаба ралли.
Полоса неопределенности: прибыль, торговля и ФРС
Осторожные настроения могут быть обусловлены несколькими факторами. Сезон отчетности только начался, торговые переговоры остаются неопределенными, и растут ожидания, что Федеральная резервная система не будет снижать процентные ставки в ближайшем будущем.
Аарон Нордвик из UBS Securities считает, что позитивная динамика рынка начинает угасать, отмечая, что типичный для июля сезонный рост больше не обеспечивает сильного попутного ветра. Нордвик считает, что большинство хороших новостей заложено в текущем уровне цен, что свидетельствует об ухудшении соотношения доходности к риску в последние недели, как сообщает Bloomberg.
Два из семи крупнейших компаний, чьи отчеты определят судьбу рынка на этой неделе
Эта неделя может стать поворотной. Tesla и Alphabet — две ключевые компании так называемой «Великолепной семёрки» мегакапитализированных технологических компаний — должны опубликовать отчеты о прибыли 23 июля 2025 года. Их прогнозы, особенно в отношении инвестиций в ИИ, будут внимательно отслеживаться.
До сих пор прибыль компаний была в целом сильной, но реакция инвесторов была сдержанной. Это говорит о том, что значительная часть позитивных новостей, возможно, уже отражена в текущих оценках.
Низкая волатильность: признак силы или самоуспокоенности?
Рыночная волатильность остается невысокой. Индекс VIX, индикатор страха Уолл-стрит, колеблется вблизи самых низких значений за год. Некоторые считают это оптимистичным сигналом, поскольку исторически спокойные рынки, как правило, растут.
Стратегии ETF для работы на вялом рынке
В этой неопределенной и напряженной рыночной среде инвесторы могут рассмотреть следующие стратегии управления рисками в отношении ETF.
Сочетание защиты и роста
Хотя инвесторам не следует пренебрегать эйфорией от искусственного интеллекта, которую предлагают крупные технологические компании, и продолжать инвестировать в ETF роста, такие как Invesco QQQ Trust (QQQ), защитные вложения также заслуживают места в их портфеле. iShares U.S. Consumer Staples ETF (IYK) или Utilities Select Sector SPDR (XLU) обеспечивают баланс между ростом технологического сектора и защитой от падения в стабильных секторах.
Фокус на низкой волатильности
iShares MSCI USA Minimum Volatility ETF (USMV) может предложить более плавную доходность и лучшую защиту от падения. Это направлено на снижение риска падения без полного ухода с рынка.
Дивиденды и влияние на качество
Schwab US Dividend Equity ETF (SCHD) или Vanguard Dividend Appreciation IndexFund (VIG) предлагают стабильный доход и качественные компании с сильным балансом. Это разумный ход в случае снижения импульса.
Можно попробовать ETF, такие как Vanguard High Dividend Yield ETF (VYM). Акции и ETF с высокими дивидендами предоставляют инвесторам возможности компенсировать потери капитала, если таковые произойдут.
Фокус на качестве
В условиях неопределенности ETF, ориентированные на качество, такие как iShares MSCI US Quality Factor ETF (QUAL) или Invesco S&P 500 Quality ETF (SPHQ), могут стать хорошим выбором. Эти ETF предлагают инвестиции в компании с сильным балансом, стабильной прибылью и высокой рентабельностью капитала. Такие компании, скорее всего, справятся с неопределенностью благодаря своей устойчивости, поланают аналитики Zacks.
Ссылки по теме:
Дивидендные ETF выглядят привлекательно на фоне ускорения инфляции