Рынок ETF вот-вот столкнется с беспрецедентным штормом запуска новых продуктов. Индустрия фондов, которая уже продемонстрировала огромный рост в последние десятилетия, вскоре может почти удвоиться — и сделать это всего за один месяц.
Это связано с долгожданным изменением Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC), позволяющим традиционным управляющим паевыми инвестиционными (взаимныеми) фондами предлагать свои продукты в другой обертке — класс акций ETF. Это «переломный момент», как его уже назвали некоторые. (Ключевое отличие — цена акции ETF меняется в течение торговой сесии, взаимных фондов — по окончании торгов).
В настоящее время в США торуется около 4 тыс. ETF. Как сказал эксперт по ETF Дэйв Надиг в подкасте «ETF Edge» на прошлой неделе, «ETF — это рынок сейчас. Именно там происходит большая часть событий».
Надиг ожидает, что это число превысит 7 тыс. в течение месяца или около того. Он прогнозирует целых 3 тыс новых запусков, поскольку управляющие паевыми инвестиционными фондами добавят класс акций ETF, как только SEC зажгет зеленый свет.
«Мы сталкиваемся с настоящим цунами продуктов», — сказал Надиг.
Уже в этом году было запущено 400 новых ETF, даже без изменения класса акций. Это включает в себя все, от ETF одной акции до ETF, обещающих инвесторам новые способы получения дохода, ограничивая при этом риск акций. «Сейчас, как никогда, вам нужно проделать гораздо больше подготовки по тому, что есть на рынке», — сказал Надиг.
По его оценкам, 53 управдяющийи паевых инвестиционных фондов подали заявки на расширение класса акций ETF, и тысячи новых , что приведут к «огромному бремени для индивидуальных инвесторов и консультантов, которым придется разбираться во всем этом», — сказал он.
Популярность ETF продолжает расти по веским причинам: ежедневная торговля и ликвидность по всем основным классам активов, относительно низкие комиссии (хотя они растут по мере того, как ETF выходят за рамки основных акций и облигаций и переходят к более сложным стратегиям) и эффективная с точки зрения налогообложения торговля, среди прочего. В этом году в ETF, торгуемые в США, влилось более $400 млрд. И важно отметить, что даже несмотря на то, что ETF становятся все более эзотерическими, с обратными и кредитными фондами и портфелями с одними акциями, использующими опционы для ограничения волатильности, большая часть торговли остается в зоне основного рынка.
Vanguard S&P 500 ETF (VOO) уже на пути к тому, чтобы побить рекорд ETF по годовому притоку, который он установил в прошлом году.
Надиг сказал, что это важный момен потоку ETF, который вот-вот выльется на рынок. «Большинство этих продуктов, которые представляют собой просто классы акций, будут довольно скучными», — сказал он, например, фонды акций роста с большой капитализацией и основные фонды дохода от акционерного капитала от компаний взаимных фондов, которые уже давно используют эти стратегии. — Множество очень традиционных продуктов распределения активов, — сказал он. — Они не открывают гигантские новые классы активов, криптовалюты, частные кредитные штуки; с кредитныи плечом происходит непосредственно в оболочке ETF», — добавил он.
Ссылки по теме: