Инвесторы сигнализируют об оптимизме и беспокойстве  на фоне одновременного роста акции и золота  в этом году.

Более широкий фондовый рынок, измеряемый SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY), вырос почти на 22% в этом году, что более чем вдвое превышает его историческую среднюю доходность, в то время как золото, измеряемое SPDR Gold Trust ETF (GLD), выросло на 32%, приближаясь к своему лучшему году с 1979 г.

Когда акции и золото показывают хорошие результаты одновременно, это посылает уникальный сигнал, отражающий оптимизм относительно экономического роста и опасения по поводу потенциальных рисков или неопределенностей.

Исторически эти классы активов, как правило, движутся в противоположных направлениях, поскольку акции показывают хорошие результаты во времена экономического роста, в то время как золото, актив-убежище, обычно растет в периоды рыночной неопределенности или инфляции. Однако, когда оба показателя растут одновременно, это говорит о сложной рыночной сред, пишет etf.com.

Одновременный рост акций и золота может указывать на то, что инвесторы, хотя и оптимистично настроены относительно корпоративных доходов и экономического роста (что приводит к росту цен на акции), также хеджируют потенциальные риски, такие как геополитическая напряженность, инфляция или экономическая нестабильность, что толкает цены на золото вверх.

Исторически эта модель часто сигнализировала о поздней стадии экономического подъема, когда фондовый рынок все еще растет, но инвесторы становятся более осторожными в отношении будущих рисков.

Превосходство SPY и GLD: что дальше?
В прошлом период одновременного роста акций и золота сменялся рыночной коррекцией одного из двух основных активов. Например, после финансового кризиса 2008 г. и акции, и золото показали хорошие результаты в период 2010–2011 гг. После того, как золото достигло пика в 2011 ., опасения по поводу инфляции уменьшились, и мировая экономика продолжила стабилизироваться.

Золото вошло в длительный медвежий рынок, в то время как акции продолжали показывать хорошие результаты, подпитываемые средой с низкими процентными ставками и восстановлением корпоративных доходов. Падение золота было резким, но акции сохранили тенденцию к росту, что привело к многолетнему бычьему рынку.

В перспективе двойной рост акций и золота в 2024 г. может предшествовать:

Инфляционное давление: продолжающаяся сила как акций, так и золота может сигнализировать о растущих опасениях по поводу инфляции, что может побудить центральные банки приостановить цикл снижения ставок или даже снова повысить ставки, что может оказать давление на оба класса активов.

Волатильность рынка: сочетание эйфории на фондовом рынке и спроса на активы-убежища, такие как золото, может указывать на то, что инвесторы готовятся к повышенной волатильности или коррекции фондового рынка.

В конечном счете, инвесторам разумно держать диверсифицированный микс из нескольких классов активов, включая акции и облигации, в то время как некоторые инвесторы могут захотеть еще больше диверсифицироваться с помощью таких товаров, как золото или другие драгоценные металлы, доступ к которым можно получить, удерживая ETF, советует etf.com.