Активы под управлением (AUM) самого большого и авторитетного ETF в мире, SPDR S&P 500 ETF (SPY), впервые превысили $600 млрд. Это достижение отражает значительную позицию SPY в мире инвестиций и продолжающийся бычий рынок.
Запущенный в 1993 г. и отслеживающий индекс S&P 500, SPY неизменно лидирует на мировом рынке ETF по AUM, отражая известность State Street как третьего по величине эмитента ETF в мире.
Эта цифра существенно превышает AUM его ближайших конкурентов, iShares Core S&P 500 ETF (IVV), Vanguard S&P 500 Index Fund ETF (VOO), которые составляют $547 млрд и $544 млрд соответственно.
Залог устойчивого роста
Этот рубеж был достигнут на фоне устойчивого ралли на фондовом рынке США в этом году, обусловленного высокими доходами, увлечением ИИ и оптимизмом в отношении снижения ставок. Индекс S&P 500 переживает огромный рост без признаков замедления. После регистрации лучших показателей с января по сентябрь с 1997 г., широкий индекс рынка вступил в третий год своего текущего бычьего рынка. S&P 500 отмечает ряд рекордных максимумов и впервые превысил отметку 5800 на прошлой неделе. Он вырос примерно на 23% с начала года.
Сильная тенденция, вероятно, сохранится до конца года, учитывая уверенное начало сезона отчетности за третий квартал, когда компании превзошли прогнозы и предоставили обнадеживающий комментарий относительно основных экономических тенденций. Общая прибыль 64 членов S&P 500, которые сообщили о результатах за отчетный период, выросла на 5,6% при росте выручки на 4,7%, при этом 79,7% превзошли прогнозы EPS и 70,3% превзошли прогнозы выручки. Это лучший результат, чем у группы компаний, наблюдавшихся в другие недавние периоды.
После удержания ставок на уровне 23-летнего максимума в течение 14 месяцев подряд с июля 2023 года председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл , инициировав снижение процентных ставок на 50 базисных пунктов. Это стало первым снижением ставок с 2020 г. Центральный банк прогнозирует еще два снижения ставок на 50 базисных пунктов на своих последних двух заседаниях в этом году, которые должны состояться в ноябре и декабре. Он также указывает на еще одно снижение ставок на 100 базисных пунктов в следующем году и снижение на 50 базисных пунктов в 2026 г, что означает четыре снижения ставок в 2025 г. и два в 2026 г.
Более низкие процентные ставки приведут к снижению затрат по заимствованиям, что поможет предприятиям легче расширять свою деятельность и приведет к повышению прибыльности. Это, в свою очередь, будет стимулировать экономический рост и даст толчок фондовому рынку. Однако напряженность на Ближнем Востоке и выборы в США в следующем месяце, как ожидается, усилят волатильность рынка. Завышенная оценка также является риском для ралли рынка.
Успех SPY также отражает растущую популярность пассивного инвестирования. Фонд потерял около $5,7 млрд активов с начала года, несмотря на приток в размере $22 млрд за последний месяц, согласно данным etf.com.
Оптимизма аналитиков не ослабевает
Учитывая сохраняющуюся динамику на фондовом рынке, аналитики повысили свою целевую цену для S&P 500 за последние несколько недель. Goldman повысил целевой показатель S&P 500 на конец года с 5600 до 6000, а также повысил 12-месячный целевой показатель с 6000 до 6300. Аналитик оптимистично настроен относительно роста прибыли корпоративной Америки, повысив свой прогноз EPS на 2025 г. с $256 до $268, что на 11% больше в годовом исчислении. Инвестиционная фирма сохранила свой прогноз EPS на 2024 год на уровне $241.
BMO Capital подняла целевую цену S&P 500 до 6100 с 5600, что сигнализирует о росте на 7% к концу года.
SPY в фокусе
SPDR S&P 500 ETF Trust держит в своей корзине 503 акции, каждая из которых составляет не более 7,1% активов. Это предполагает хороший баланс по каждой ценной бумаге и предотвращает сильную концентрацию. Фонд широко распределен по секторам, при этом информационные технологии, финансы, здравоохранение и потребительские дискреционные счета имеют двухначные доли в портфеле каждый.
SPDR S&P 500 ETF Trust взимает 9 базисных пунктов в год и торгует в среднем 41 млн акций в день, напоминает finance.yahoo.com.
Ссылки по теме: