Через несколько дней выборы президента США, который вместе с Конгрессом введут новый режим регулирования и законы, которые могут повлиять на фондовый рынок и многие сектора. Предполагается, что большинство инвесторов позиционируют свои портфели так, чтобы извлечь выгоду из того, кто, по их мнению, победит, а также хеджируют победу другого кандидата.
Если победит Трамп…
Если победит Трамп, Motley fool советует обратить внимание на банковский сектор. Хотя банковское регулирование не является фокусом этих выборов, администрация президента Джо Байдена очень жестко относится к банковскому сектору. Частично это, вероятно, связано с несколькими неконтролируемыми банковскими набегами в 2023 г, которые привели к волне банкротств банков с одной из самых быстрых скоростей за всю историю. Многие считают, что некоторые банковские регуляторы действовали медленно, что могло усилить их чувство срочности в течение последнего года.
Но даже до этого регуляторы в этой администрации значительно замедлили время одобрения банковских слияний и поглощений, вынудив некоторые крупные банки отменить слияния, а другие задуматься, стоит ли проводить слияния и поглощения (M&A). Даже более мелкие сделки между банками и финтехами с трудом получали одобрение своевременно, и ряд слияний был отменен. Банковские M&A являются катализатором для сектора, поэтому президентство Трампа вполне может открыть шлюзы.
Кроме того, Трамп уже ослаблял регулирование банковского сектора, поэтому есть много оснований полагать, что он может снова или, по крайней мере, не кардинально изменить текущее банковское регулирование. Один из способов получить доступ к банкам — купить SPDR S&P KBW Regional Banking (KRE). На диаграмме ниже показано, что произошло с ETF после избрания Трампа в 2016 г.
Другой сектор, на который советуют обратить внимание, — это криптовалюта, а точнее биткоин. Он вырос в последние месяцы, отчасти из-за перспектив победы Трампа. Администрация Трампа, вероятно, будет более благосклонна к регулированию криптовалют. Ранее он выдвигал идею об увольнении Гэри Генслера, главы Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC). Держатели криптовалют не считают Генслера другом. Генслер неоднократно предлагал, чтобы большинство криптовалют регулировалось SEC, что, вероятно, приведет к более строгим мерам против цифровых активов.
Трамп также может выступать за политику, которая прояснит некоторые серые зоны для криптовалют. Трамп выразил поддержку майнерам биткоинов и может облегчить банкам хранение некоторых цифровых активов или более тесную работу с сетями блокчейнов.
Если победит Харрис…
Если победит Харрис, я бы посмотрел на акции застройщиков и электромобили, сектора, которые вице-президент выразил в поддержку. В ходе предвыборной кампании Харрис продвигал политику, направленную на решение жилищного кризиса в США, включая строительство большего количества домов и предоставление финансовой помощи впервые покупающим жилье.
Харрис конкретно предложила построить 3 млн новых домов за счет налоговых льгот для застройщиков, которые отдают приоритет жилью, подходящему для впервые покупающих жилье, а также предложил стимулы для компаний строить арендные квартиры. Харрис также предложил выделить до $40 млрд, чтобы побудить местные органы власти отменить зонирование, которое ограничивает новое жилье сверх определенного предложения, и обсудил предоставление $25 тыс. в качестве помощи в первоначальном взносе впервые покупающим жилье. Сложно сказать, какую политику могут поддержать демократы и республиканцы в наши дни, но я очевидно, что объемы строительства жилья растут. В конце концов, высокие цены на жилье и аренду стали серьезным фактором инфляции, что никому не выгодно.
Одной из акций, которая будет на подъеме, станет D.R. Horton (DHI), крупнейший в стране застройщик жилья по объему с 2002 г. D.R. Horton также строит дома, специально ориентированные на доступность и впервые покупающих жилье, поэтому он будет готова расширить это направление, если это будет более прибыльно для компании. iShares U.S. Home Construction ETF (ITB) является крупнейшим ETF домостроительных компаний, в портфеле которого на долю DHI приходится почти 15% активов.
Harris также рассматривается как более благоприятный кандидат для производителей электромобилей и, как ожидается, продолжит пропаганду Байдена в этой отрасли. Закон Байдена о снижении инфляции предоставил налоговые льготы в размере 7500 долларов людям, которые приобрели электромобили, произведенные в Северной Америке. Трамп предложил отменить эти налоговые льготы. Некоторые считают, что Harris также продолжит инвестировать в инфраструктуру зарядки электромобилей. Если Харрис будет избран, я бы ожидал, производитель микроавтобусов Rivian (RIVN) получит выгоду. Самым большим количеством акций (33,4 млн.) владеет First Trust NASDAQ Clean Edge Green Energy Index Fund (QCLN). На них приходится 5,4% ETF.
Ссылки по теме: