Около 48% опрошенных институциональных инвесторов планируют добавить ETF, связанные с криптовалютой, в свои портфели в 2023 г, согласно отчету специализированного инвестиционного банка Brown Brothers Harriman & Co. Год назад этот показатель составлял 54%, что на шесть процентов меньше.
Четверть респондентов, которые уже выделяют средства в такие фонды, заявили, что в этом году они ожидают увеличения своих вложений — по сравнению с 33% в прошлом году.
«Ожидается, что такие инициативы, как проект регламента из предложения ЕС по рынкам криптоактивов, значительно снизят риски инвестиций в криптоактивы для управляющих активами и обеспечат дополнительный уровень комфорта для управляющих фондами при взаимодействии с криптобиржами», — говорится в отчете.
Результаты отражают ответы 325 институциональных инвесторов, финансовых консультантов и управляющих фондами, ориентированных на ETF. Около 40% из них управляют активами на сумму более $1 млрд.
Отчет появился после исследования, проведенного Bitwise Investments, которое показало, что около 80% консультантов, размещающих криптовалюту на клиентских счетах, планируют сохранить или увеличить эти инвестиции в этом году.
Картина крипто-ETF
Интерес организаций к добавлению криптовалютных ETF в портфели в 2023 г. был выше в США (55%) и Китае (58%), чем в Европе (29%).
Эмитенты фондов США еще не получили одобрения SEC на запуск фонда, который напрямую покупает биткойн — спотового ETF BTC. Grayscale в настоящее время вовлечен в судебный процесс с регулирующим органом после того, как он отклонил предложение фирмы преобразовать свой биткойн-траст Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) в ETF.
Январский опрос Bitwise показал, что большинство консультантов, стремящихся увеличить доступность криптовалюты для клиентов, планируют использовать ETF акций компаний криптоиндустрии. Крупнейшим из них является Amplify Transformational Data Sharing ETF (BLOK), активы которого составляют около $440 млн.
Другой вариант: фьючерсные ETF на биткойны, которые впервые появились на рынках США в октябре 2021 г. Крупнейшим из них является ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO), активы которого сейчас составляют около $940 млн.
В то время как BITO и другие подобные ETF инвестируют в фьючерсные контракты на биткойны ближайшего месяца торгуемые на CME, Bitwise в прошлом месяце запустила свой Bitcoin Strategy Optimum Roll ETF (BITC). Он предназначен для выбора фьючерсных контрактов с самым низким уровнем контанго.
Контанго, в широком смысле, — это когда прогнозируемая цена товара по фьючерсному контракту оценивается выше текущей спотовой цены актива.
Компания надеется, что ее дифференцированная стратегия понравится определенному типу инвесторов, сказал Blockworks главный инвестиционный директор Bitwise Мэтт Хоуган.
«Обычно вы видите, что трейдеры берут продукты, ориентированные на первый месяц, а инвесторы — продукты с оптимальными стратегиями переноса контрактов, потому что академическая история показывает, что в большинстве случаев это обеспечивает лучшую долгосрочную доходность», — сказал Хоуган.
Исполнительный директор Bitwise сказал, что фирма, предложение которой по спотовому биткойн-ETF было отклонено в июне прошлого года, вероятно, попытается снова вывести спотовый биткойн-ETF на рынок, как только будет нормативная ясность.
«Мы думаем, что в долгосрочной перспективе спотовый биткойн-ETF будет прекрасной вещью для инвесторов, прекрасной вещью для крипторынка, — сказал он. — В Канаде, Германии, Швеции, Бразилии они работают хорошо».
Ссылки по теме:
Фьючерсные ETF отыгрались на скачке биткоина
