С появлением на рынке первой волны спотовых биткоин-ETF в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC) было подано как минимум дюжина заявок на ETF, которые предлагают короткие и длинные позиции с кредитным плечом для спотовых биткоин-ETF для наиболее агрессивных трейдеров.
В случае одобрения стратегии будут работать аналогично ETF на отдельные акции, которые предоставляют активным трейдерам и спекулянтам простые инструменты для размещения смелых ставок на базовые активы, в данном случае на спотовые биткоин-ETF, которые были одобрены для торговли 10 января.
Из эмитентов, воспользовавшихся возможностью заработать на популярности спотовых биткоин-ETF, Tuttle Capital Management первой заявила о намерении создать три обратных и три с использованием заемных средств 3 января, за неделю до того, как SEC одобрила первые спотовые биткойн-ETF..
Использование спотовых биткоин-ETF
Отвечая на вопрос о своих ожиданиях получить одобрение на стратегии, которые повысят волатильность актива с короткой историей чрезвычайной волатильности, основатель Мэтью Таттл сослался на волатильность некоторых ETF на отдельные акции, уже имеющихся на рынке.
«Биткоин более волатилен, чем Tesla», — сказал он, имея в виду T-REX 2X Long Tesla Daily Target ETF (TSLT), который он запустил совместно с Rex Shares в октябре.
Последняя партия из шести заявок Tuttle направлена на предложение обратных рисков и рисков с использованием заемных средств, которые в 1,5–2 раза превышают производительность базового спотового биткоин-ETF.
Таттл заявила, что еще не определила комиссию за ETF, и что конкретный базовый ETF для каждой стратегии будет зависеть от размера и ликвидности спотового биткойн-ETF.
«Это лишь вопрос времени, когда кто-то сделает следующий шаг и предложит запустить ETF c кредитным плечом и/или обратные фонды с использованием биткоина в качестве базового актива», — сказал Джон Хант, партнер группы управления инвестициями юридической фирмы Sullivan & Worcester.
«Учитывая потенциальную волатильность фондов, особенно потому, что инвестор может потерять все свои инвестиции за день, я не удивлюсь, если SEC потребует большего раскрытия исторической информации о волатильности цен на биткоин», — добавил он.
Рик Эдельман, основатель Совета финансовых профессионалов по цифровым активам, сказал, что рынок должен быть готов ко всем видам стратегий, основанных на популярности спотовых биткоин-ETF.
«Скоро мы увидим вариации, в том числе обратные фонды, фонды с двукратным и трехкратным кредитным плечом и активно управляемые фонды, которые пытаются превзойти биткоин или получить прибыль с более низким уровнем волатильности», — сказал он.
Ной Хамман, исполнительный директор AdvisorShares, назвал Volatility Shares 2X Bitcoin Strategy ETF (BITX), запущенный в июне прошлого года, своего рода прецедентом для регуляторов.
Тем не менее, поскольку BITX привлек всего $172 млн, сказал Хамман, «похоже, что спрос на длинные позиции с использованием заемных средств не так велик, но я ожидаю, что со временем ситуация изменится, если больше инвесторов станут комфортно инвестировать в биткойны или активно торговать ими через ETF».
Бен Вайс, исполнительный директор и соучредитель CoinFlip, согласен с тем, что, поскольку стратегии с использованием заемных средств не являются чем-то новым для пространства ETF, это должен быть небольшой шаг к утверждению стратегий, использующих и сокращающих существующие спотовые биткоин-ETF.
«Одобрения ETF на прошлой неделе изменили правила игры, сделав биткойны легко доступными для каждого инвестора в Америке, что потенциально позволит биткоинам играть роль в портфеле повседневного инвестора», — цитирует эксперта etf.com.
Ссылки по теме: