В этом месяце фонды акций с кредитным плечом пережили всплеск притока средств, поскольку некоторые инвесторы стремятся занять позицию для получения дополнительной прибыли, когда рынки восстановятся после распродажи, вызванной торговыми пошлинами президента США Дональда Трампа.
По данным LSEG Lipper, фонды акций с кредитным плечом (маржинальные ETF) получили приток средств в размере $10,95 млрд в этом месяце, превзойдя 5-летний максимум в $9,2 млрд, зафиксированный в прошлом месяце. Предыдущий пик пришелся на март 2020 г, когда рынки пострадали от кризиса COVID.
Фонды акций с кредитным плечом предназначены для обеспечения кратных ежедневных доходов базового индекса, такого как S&P 500 или Nasdaq 100. Они особенно популярны среди розничных инвесторов, которые хотят избегать фьючерсных рынков, где волатильность может вызвать маржинальные требования или принудительную продажу в случае падения цен.
С тех пор как Трамп объявил о взаимных тарифах 2 апреля, индекс MSCI World упал более чем на 3%, в то время как индексы S&P 500 и Nasdaq упали на 5% каждый.
Поначалу потери были более значительными, но на рынках наблюдалось восстановление после его решения приостановить эти тарифы на 90 дней.
Роб Кейн, директор по альтернативным инвестициям в Commonwealth Financial Network, сказал, что приток средств в ETF с кредитным плечом был в значительной степени обусловлен ожиданиями неминуемого снижения ставок Федеральной резервной системы и мнением о том, что тарифы использовались в качестве рычага в более широких торговых переговорах.
«Первоначальная чрезмерная реакция, вызванная настроениями инвесторов, часто быстро менялась, и краткосрочная эффективность ETF с кредитным плечом в сочетании с существенной прибылью, которую они могут генерировать, делает их тактическим инструментом для извлечения выгоды из возросших ценовых дислокаций», — сказал он.
Эти фонды приобрели популярность благодаря росту торговых платформ, таких как Robinhood, которые предлагают легкий доступ к этим типам ETF для розничных инвесторов.
Однако некоторые аналитики предупреждают, что эти фонды страдают от снижения производительности, когда доходность со временем снижается из-за ежедневной ребалансировки и волатильности рынка, что делает их рискованными для долгосрочного хранения.
Винс Станзоин, генеральный директор First Information, сказал, что ETF с кредитным плечом не подходят для долгосрочного владения, а ежедневные сбросы сеют хаос с доходностью, особенно когда рынки не находятся в тренде.
«На самом деле профессиональные трейдеры, включая меня, будут продавать в короткую позицию ETF с кредитным плечом X3, такие как ProShares UltraPro QQQ fund (TQQQ), чтобы извлечь выгоду из этого спада и неэффективности», — цитирует Reuters.
Ссылки по теме:
Новые ETF с плечом раздвигают горизонты инвестирования