Управляющий активами VistaShares выбрал стратегию известного инвестора Билла Экмана в качестве ориентира для своего нового ETF.
VistaShares Target 15 Activist Distribution ETF (ACKY) дебютировал во вторник на фоне бума подобных фондов, которые либо контролируются топ-менеджерами, такими как Экман, либо созданы для того, чтобы копировать их портфели.
Это решение следует за успехом первого подобного проекта VistaShares — VistaShares Target 15 Berkshire Select Income ETF (OMAH), который отслеживает активы легендарного инвестора и миллиардера-филантропа Уоррена Баффета, который за шесть месяцев после своего дебюта, привлек около $475 млн в активах.
«Мы проанализировали десятки других менеджеров, которые занимали высокие должности», — сказал Reuters генеральный директор VistaShares Адам Патти, прежде чем остановиться на Экмане.
Новый ETF будет отражать активы Ackman’s Pershing Square Capital Management, по публикуемым ежеквартальным отчетам за 13 месяцев, представляемых в Комиссию по ценным бумагам и биржам США и другие регулирующие органы. Он будет использовать стратегию опционов колл c покрытием для получения дохода в размере 15% годовых. Текущее портфель Экмана включает в себя ставки на Amazon, Nike и Uber.
Экман запустил Pershing Square в 2014 г и управляет активами пенсионных фондов, благотворительных фондов и богатых инвесторов на сумму около $30 млрд, вложенными примерно в дюжину компаний. Один из самых известных инвесторов-активистов с Уолл-стрит, он возглавил реорганизацию совета директоров Canadian Pacific и помог найти нового генерального директора Chipotle Mexican Grill.
Акман сказал, что три года назад он планировал отказаться от активной деятельности. За последние пять лет общая доходность хедж-фонда составила 121%, по сравнению с общей доходностью индекса Standard & Poor’s 500 за тот же период в 84,5%. Несмотря на то, что начало 2025 г. было трудным, портфель инвестора за первые восемь месяцев этого года вырос с двузначного убытка до 18%.
ETF VistaShare являются частью более широкой тенденции, поскольку инвесторы стремятся отслеживать или воспроизводить активы инвестиционных звезд. У Wedbush Securities есть ETF с активами $498 млн, который курирует аналитик по технологическому сектору Дэн Айвз, в то время как основатель Fundstrat Global Advisor Том Ли стоит за ETF с компаниями большой капитализации Fundstrat Granny Shots стоимостью $2,5 млрд.
Роксанна Ислам, руководитель отдела отраслевых исследований в VettaFi, сказала, что инвесторам не следует ожидать такой же доходности от «звездных» ETF, как от хедж-фондов, которыми руководят эти менеджеры.
«Существует проблема с задержкой между инвестированием этих звезд и раскрытием их позиций», — сказал Ислам. Эта задержка может составлять недели или даже месяцы.
Патти сказал, что он не беспокоится, что это снизит интерес к продуктам, отметив, что доход от опционов делает фонд уникальным.
Ссылки по темам: