Розничные трейдеры стимулируют бум ETF с кредитным плечом, который поднял вес активов до нового рекорда в $100 млрд.
Рыночные риски от ИИ и криптовалют не помешали этим трейдерам продолжать накапливать средства в кредитных фондах, чтобы получать прибыль от торговли акциями таких компаний, как Microsoft, Tesla и производителей полупроводников.
Розничные трейдеры стимулируют рост кредитных технологических и криптовалютных ETF
По состоянию на прошлую неделю активы в длинных кредитных ETF с кредитным плечом составляли около $95 млрд. Эти фонды, призванные увеличить движение акций в два или три раза, обогнали своих медвежьих коллег, которые в совокупности владеют всего $9 млрд.
Аналитик ETF Атанасиос Псарофагис сказал, что рынок чрезвычайно привлекателен для высокорискованных трейдеров, поскольку они видят почти эйфорические настроения, используя подход «покупай на спаде» и рекордное количество кредитных продуктов.
ETF с кредитным плечом, ориентированные на технологии, были особенно популярны.
Direxion Daily MSFT Bull 2X Shares (MSFU) и Direxion Daily Semiconductor Bull 3X ETF (SOXL) фиксировали притоки в течение двух недель подряд. Direxion Daily TSLA Bull 2X (TSLL) также увидел рост чистых активов за последние десять недель, чего не было с 2023 г.
ETF 2X Ether (ETHU) показал самые высокие еженедельные притоки после падения цены эфир. Розничная торговля фонда была вызвана рекламой в социальных сетях Эрика Трампа, и фонд получил рекордные притоки денежных средств, пишет Binance.com.
Аналитики высказывают опасения по поводу ETF с кредитным плечом на фоне растущих спекуляций
Существуют опасения по поводу устойчивости ETF с кредитным плечом. Эти фонды обычно предназначены для краткосрочных трейдеров, поскольку продукты высокочастотной торговли могут приводить к существенным ошибкам отслеживания в течение длительных периодов. Поэтому некоторые люди могут использовать эти продукты неправильно и терять много денег на текущих нестабильных рынках.
«Спекуляции есть, — отметил Джим Чанос, основатель Chanos & Co., в интервью Bloomberg Television. — Не совсем там, где было в 2021 г. — это был самый спекулятивный рынок, который я видел, — но он возвращается».
Доминирование ETF с длинным кредитным плечом на рынке свидетельствует о том, что розничные трейдеры по-прежнему позитивно относятся к рынку. Пока доходы технологических компаний продолжают расти, а денежно-кредитная политика остается слабой, спекулятивное безумие может не утихнуть.
Однако не все ETF с кредитным плечом были включены в бум. Direxion Daily 1,5 Long NVDA Daily ETF (NVDL), потерял клиентов на прошлой неделе после того, как фонд привлек рекордный рост на предыдущей неделе. Direxion Daily AI And Big Data Bear 2X Shares (AIBD) также показал плохие результаты и за последние девять месяцев накопил активы на сумму менее $2 млн.
Между тем, самым крупным кредитным ETF остается ProShares UltraPro QQQ fund (TQQQ), имеющий в активах $24,8 млрд.
Ссылки по теме: