Tesla Inc. (TSLA) разочаровала инвесторов первым с 2020 г падением квартальных поставок в годовом исчислении. Мировые поставки упали до самого низкого уровня почти за два года на фоне ухудшения спроса на электромобили (EV), что вызвало опасения по поводу ситуации перспективы роста в этом году.
Акции Tesla упали почти на 5% из-за крупного промаха в поставке, что усугубило проблемы для стоимости акций компании. Акции Tesla уже были худшими акциями S&P 500 в первом квартале 2024 г, упав примерно на 29%. Это худшие квартальные показатели автопроизводителя с четвертого квартала 2022 г. пишут аналитики Zacks.
Учитывая это, в центре внимания оказались ETF, имеющие значительную долю в капитале этого производителя автомобилей класса люкс. Это Consumer Discretionary Select SPDR Fund (XLY), Vanguard Consumer Discretionary ETF (VCR), Ark Autonomous Technology and Robotics (ARKQ), Direxion Daily TSLA Bull 1.5X (TSLL).
Ведущий производитель электромобилей поставил 386 810 автомобилей (369 783 Model 3 и Y и 17 027 Model S и X) по всему миру в первом квартале, что на 8,5% меньше, чем в прошлом году, и ниже оценки в 457 тыс, составленной FactSet. Производитель электромобилей произвел рекордные 433 371 автомобиль (412 376 моделей 3 и Y и 20 995 моделей S и X) в течение квартала, что на 1,7% меньше, чем в квартале прошлого года.
Снижение произошло из-за «ранней фазы наращивания производства» обновленной модели 3 на заводе во Фримонте, а также остановки завода в результате отклонения поставок, вызванных конфликтом на Красном море, и поджогом на Gigafactory Berlin, что привело к недельная остановка производства на заводе в Германии.
Кроме того, производитель электромобилей сталкивается с растущей конкуренцией на рынке электромобилей, особенно со стороны китайского конкурента BYD Auto. Примечательно, что в четвертом квартале 2023 года Tesla уступила BYD звание самого продаваемого в мире производителя электромобилей.
ETF в фокусе
Consumer Discretionary Select SPDR Fund (XLY)
Фонд SPDR для дискреционного сектора потребителей предлагает доступ к широкому пространству дискреционных возможностей потребителей, отслеживая индекс сектора дискреционного выбора потребителей. Имея в своей корзине 53 ценные бумаги, Tesla занимает второе место с активами в 12,9% (читай: ETF в фокусе на фоне снижения ставок ФРС).
XLY является крупнейшим и наиболее популярным продуктом в этой сфере с AUM в $20 млрд и средним дневным объемом около 5 млн акций. Он взимает 9 б.п. ежегодных комиссий.
Vanguard Consumer Discretionary ETF (VCR) в настоящее время следует за индексом MSCI US Investable Market Consumer Discretionary 25/50 и держит в своей корзине 306 акций. Из них Tesla занимает вторую позицию с долей 10,6%. Розничная торговля Broadline занимает наибольшую долю — 25%, а замыкают следующие три места производители автомобилей, рестораны и розничная торговля товарами для дома.
Vanguard Consumer Discretionary ETF взимает с инвесторов ежегодную комиссию в размере 10 базисных пунктов, тогда как объем является умеренным и составляет почти 66 000 акций в день. Продукт управляет базой активов на сумму около 6 миллиардов долларов и имеет рейтинг Zacks ETF #1 со средним прогнозом риска.
Ark Autonomous Technology and Robotics (ARKQ) это активно управляемый ETF, стремящийся к долгосрочному приросту капитала путем инвестирования в компании, которые получают выгоду от разработки продуктов или услуг, а также технологических усовершенствований и достижений в научных исследованиях, связанных с энергетикой, автоматизацией и производством, материалами и транспорт. В результате такого подхода получается корзина из 35 акций, причем первое место занимает Tesla с долей 10,1%.
ARK Autonomous Technology & Robotics ETF накопил $883,2 млн в своей базе активов и взимает комиссионные в размере 75 б.п. в год. В среднем он торгуется в объеме 128 тыс акций в день.
В этом ряду нельзя не отметить Direxion Daily TSLA Bull 1.5X (TSLL), который отображает динамику TSLA в полуторном масштабе в рамках дня. Маржинальный ETF имеющий под управлением почти $927 млн, в этом году упал почти на 48%. Он сейчас явно перепродан, что повышает его шансы на отскок, являясь в первую очередь инструментом для искушенных краткосрочных трейдеров.
Ссылки по теме:
ETF на акции Tesla замахнулся на $1 млрд