iShares PHLX Semiconductor (SOXX) — крупнейший ETF производителей чипов. Он инвестирует исключительно в американские компании, занимающиеся проектированием и производством микросхем и компонентов, но особенно ориентирован на компании, работающие в сегменте искусственного интеллекта (ИИ).
Фонд имеет крупные позиции в акциях таких компаний, как Micron Technology, Advanced Micro Devices и Nvidia, что обеспечило ему ошеломляющую доходность в 108% к 2026 г. Он значительно превосходит индекс S&P 500, который вырос всего на 10% в этом году.
Есть ли у инвесторов еще время купить ETF, или они упустили свой шанс? Ответ не так однозначен, как может показаться, пишет The Mootley Fool.
Концентрированный портфель лучших американских компаний-производителей микросхем
Портфель SOXX содержит акции всего 30 компаний, поэтому он очень концентрирован. Более того, 10 крупнейших из них составляют 62,2% стоимости его портфеля. Однако этот список включает практически всех ведущих поставщиков чипов и компонентов для ИИ в отрасли:
Учитывая, что эти 10 акций показали среднюю доходность в 136% в этом году, неудивительно, что ETF опережает S&P 500 в 10 раз.
Акции Micron Technology лидируют благодаря взрывному спросу на высокоскоростную память (HBM) компании для центров обработки данных, которая является критически важным элементом аппаратной части ИИ. Micron планирует опубликовать свои операционные результаты за третий квартал 2026 финансового года (завершившийся 31 мая) 24 июня, и прогноз руководства предполагает, что выручка увеличилась более чем в три раза, а прибыль выросла в десять раз.
Intel — еще один лидер, благодаря значительному спросу на центральные процессоры (ЦП) компании для центров обработки данных, которые лучше подходят для некоторых задач ИИ, чем графические процессоры (ГП). Например, процессоры Intel предоставляют агентам ИИ вычислительную мощность, необходимую для автономного планирования рабочих процессов и многократного доступа к внешним программным инструментам. ИИ также возрождает бизнес Intel по производству полупроводников, поскольку клиенты стремятся закрепить за собой производственные мощности в условиях глобального дефицита полупроводников.
Акции Nvidia показали сдержанную доходность в этом году, консолидировав рост более чем в 12 раз с начала 2023 г. Спрос продолжает превышать предложение на графические процессоры компании, которые по-прежнему являются основными чипами для центров обработки данных, используемыми в большинстве задач обучения и вывода ИИ. В результате у акций, вероятно, есть потенциал для дальнейшего роста.
Стоит ли покупать iShares Semiconductor ETF ?
SOXX показал среднегодовую доходность в 14,9% с момента своего создания в 2001 г, опередив S&P 500, у которого за тот же период этот показатель — 8,5% в год. Таким образом, его превосходные показатели в 2026 г. — это не разовый случай.
С этой точки зрения, iShares выглядит отличным дополнением к любому диверсифицированному портфелю. Но сейчас, безусловно, есть основания для осторожности, учитывая стремительный рост некоторых из его крупнейших активов. Например, Micron выигрывает от одного из крупнейших в истории дисбалансов спроса и предложения на микросхемы памяти, что позволяет компании диктовать цены. В результате ее рентабельность зашкаливает.
Но это вряд ли продлится долго, поскольку вся отрасль прилагает все усилия для наращивания производственных мощностей, и когда предложение в конечном итоге догонит спрос, таким компаниям, как Micron, будет трудно увеличить свою прибыль с этих высоких уровней.
Кстати, о спросе: могут появиться некоторые проблемы. Генеральный директор Alphabet Сундар Пичаи недавно заявил, что получает жалобы на растущие затраты на ИИ от ряда клиентов. Примерно в то же время главный операционный директор Uber Technologies публично заявил, что становится все труднее обосновывать расходы его компании на ИИ. Если это положение распространится, это может привести к снижению спроса на микросхемы в целом.
В целом, покупка этого ETF cегодня не обязательно плохая идея, учитывая его хорошую историю, но сейчас как никогда важно придерживаться долгосрочного инвестиционного горизонта в пять лет и более, поскольку риск волатильности, безусловно, растет.
Ссылки по теме:
Акции полупроводниковых компаний переживают рекордный рост
ETF полупроводников взлетели на сделке AMD с OpenAI
Акции Broadcom и ETF сектора микросхем взлетели на сделке по AI