За последние несколько лет секторы технологий и коммуникационных услуг были основными драйверами бычьего рынка. Это пошло на пользу инвесторам, работающим с ETF, ориентированными на рост, такими как Invesco QQQ Trust (QQQ), Invesco Nasdaq 100 ETF (QQQM), которые в совокупности выделяют 65% своих активов этим секторам.
Согласно соответствующим индексам S&P, как коммуникационные услуги, так и технологии показали доходность свыше 50% за последние три года. Это может быть трудно повторить, и этого достаточно, чтобы заставить инвесторов задуматься, не наступил ли откат групп. Однако некоторые наблюдатели рынка считают, что технологические акции снова будут лидировать в этом году. Это потенциально обеспечивает поддержку таким ETF, как QQQ и QQQM.
Фундаментальные показатели поддерживают лидерство в сфере технологий
Акции «Великолепной семерки» занимают видное место в QQQ и QQQM. Это хорошо послужило инвесторам за последние несколько лет. Тем не менее, некоторые наблюдатели рынка полагают, что 2025 г. станет годом расширения технологического ралли. Если этот тезис окажется верным, QQQ и QQQM могут выиграть из-за широкого представительства технологических акций. Сильные фундаментальные показатели в технологическом секторе могут подтолкнуть ETF, отмечает etftrends.com.
«Мы с оптимизмом смотрим на потенциал положительной окупаемости инвестиций (ROI) среди «гипермасштабируемых» компаний, движимых развитием искусственного интеллекта (ИИ), — отмечает Goldman Sachs Asset Management. — Мы также видим обнадеживающую динамику среди компаний-разработчиков программного обеспечения, получающих выгоду от разработок ИИ, и компаний-производителей полупроводников ASIC с возможностью масштабирования и роста».
Пока все смотрят на тенденции расходов на ИИ, другие расходы, связанные с технологиями, могут снова оказаться в центре внимания. Это может дать сектору устойчмвость.
«Хотя расходы, связанные с ИИ, были сильным попутным ветром, мы также увидели высокий спрос на кибербезопасность, корпоративное программное обеспечение и полупроводники. В результате сильные фундаментальные показатели поддерживают оценки. Мы ожидаем, что эта тенденция усилится в таких областях, как системы центров обработки данных, программное обеспечение и ИТ-услуги», — добавил Goldman Sachs.
Важно отметить, что многие из известных имен в QQQ и QQQM рациональны, когда дело касается распределения капитала. Другими словами, если они не видят веских причин тратить большие средства на ИИ, они этого не сделают.
«Мы считаем, что капитальные затраты гипермасштаберов приведут к положительной рентабельности инвестиций, учитывая общую дисциплину капитала этих компаний и сильный конкурентный отрыв. Мы ожидаем, что компании-разработчики программного обеспечения выиграют от партнерства с поставщиками передовых моделей и извлечения выгоды из их обширных наборов данных», — заключил Goldman.
Ссылки по теме:
Перспективы техсектора по-прежнему благоприятны
ETF на Nasdaq 100 показал большой рост при маленьких комиссиях