Японские акции резко восстановились во вторник после сильной распродажи и двузначных потерь предыдущей сессии, из-за опасений по поводу возможной рецессии в США. Между, крупнейший ETF японских акций, торгуемый в США, рисовал свою картину рынка.
Ралли базового индекса Nikkei после крупнейшего однодневного падения рынка со времен краха «черного понедельника» 1987 г. произошло на фоне обратного движения иены, что свидетельствует об ослаблении разрушительного воздействия глобальных сделок carry trades, финансируемых иеной.
В ходе бурного торгового дня индекс Nikkei закрылся ростом на 10,2% на отметке 34 675,46 после падения на 12,4% в понедельник, в результате чего инвесторы почувствовали себя выбитыми из колеи. Индекс вырос на 3 217,04 пункта, продемонстрировав самый большой однодневный прирост в абсолютном выражении. Это был также самый большой дневной процентный рост Nikkei с октября 2008 г. Более широкий индекс Topix поднялся на 9,3 % до 2 434,21.
Инвесторы были потрясены падением мировых фондовых рынков на прошлой неделе, рисками рецессии в США и опасениями, что инвестиции, финансируемые дешевой иеной, сворачиваются, что спровоцировало распродажу японских акций в понедельник.
По словам трейдеров, теперь они, похоже, пересматривают серьезность своей первоначальной реакции, выкупая акции на спадах, пишет profinance.ru.
Между тем, iShares MSCI Japan Index Fund (EWJ), крупнейший ETF японских акций показал куда скромное падение по сравнению с Nikkei, потеряв всего 1,83% о итогам торгов в понедельник. А во вторник EWJ, активы которого составляют $13,4 млрд., упал на 0,49%, оказавшись в минусе на 0,37% с начала года.
EWJ отслеживает взвешенный по рыночной капитализации MSCI Japan Index, охватывающий примерно 85% ценных бумаг, торгуемых в Японии. Согласно etf.com, десятью крупнейшими компонентами которого являются Toyota, Sony, Mitsubishi UFJ Financial, Keyence, Tokyo Electron, Mitsubishi, Sumitomo Mitsui Financial, Hitachi, Shin-Etsu Chemical и Daiichi Sankyo — это первый ETF, ориентированный на Японию, запущенный в 1996 году, и быстро ставший лидером для инвесторов из США, желающих выйти на японский рынок.
Между тем многие инвесторы использовали Японию для проведения сделок Carry Trade, которая представляет собой торговлю, в которой фонды используют дешевые заимствования в Японии, а затем спекулируют активами по всему миру. Когда Банк Японии на прошлой неделе поднял ставки, чтобы защитить иену, это заставило многие из этих фондов продать рисковые активы, и им пришлось выйти из этих сделок всем сразу.
Эффективность инвестиций в японские акции иностранными фондами, в том числе и EWJ, также снизилась. Фонда торгуется в США в долларах, а покупает и продает акции в Японии за йены. Это является одной из причин объясняющих различие в динамике Nikkei и EWJ.
Cссылки по теме:
Банк Японии поднял ставки впервые с 2007 г.