Биотехнологии, биткоины и золотые ETF могут оказаться среди лучших ставок для инвесторов в следующем году благодаря эффекту снижения процентных ставок Федеральной резервной системы, согласно iShares ETF подразделению BlackRock Inc. с активами под управлением $3 трлн, которое опубликовало свой прогноз на 2025 г.
Также в следующем году все выглядит хорошо, согласно базирующемуся в Нью-Йорке iShares 2025 Thematic Outlook: компании, занимающиеся физической инфраструктурой, благодаря двухпартийному законопроекту о расходах 2021 г, включая производство, жилищное строительство и искусственный интеллект, который, как написано в прогнозе, испытывает «массовые инвестиции».
Прогноз появляется в условиях снижения процентных ставок, поскольку финансовый мир начинает планировать следующий год, подсчитывая свои показатели за 2024 год. Два снижения процентных ставок в этом году помогут чувствительным к ставкам отраслям, таким как сильно пострадавшие биотехнологии, согласно исследованию, автором которого является Джей Джейкобс, глава тематических и активных ETF BlackRock в США.
«Если ставки продолжат падать, это может снизить стоимость финансирования и потенциально придать биотехнологическим фирмам больше уверенности в расширении бюджетов на НИОКР, — говорится в отчете. «Более высокие ставки оказали особенно негативное влияние на биотехнологические фирмы, снизив оценки и увеличив стоимость заимствований, что заставило многие компании сократить расходы на НИОКР».
Биотехнологические ETF в этом году показали худшие результаты, чем более широкие рынки, особенно после того, как ФРС, прежде чем начать снижать ставки в этом году, провела самый агрессивный цикл повышения ставок за десятилетия, что подорвало способность биотехнологических фирм брать займы. iShares Nasdaq Biotechnology (IBB) упал на 1,6% в этом году, SPDR S&P Biotech ETF (XBI) вырос на 3%, в то время как S&P 500, измеряемый SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY), вырос на 24%.
Bitcoin, Gold, AI
В отчете говорится, что более низкие процентные ставки также могут еще больше повысить стоимость биткоина, и отмечается, что «изменения реальных процентных ставок (номинальные процентные ставки за вычетом инфляции) имеют тенденцию влиять на беспроцентные активы, такие как биткоин и золото, поскольку они изменяют альтернативную стоимость этих активов по сравнению с доходными инвестициями, такими как облигации».
В отчете подчеркивается, что расходы на инфраструктуру должны оставаться высокими, поскольку в двухпартийном Законе об инвестициях в инфраструктуру и рабочих местах 2021 г. еще не выделено $720 млрд. Экосистема искусственного интеллекта все еще формируется, и расходы должны оставаться стабильными в ближайшие годы, цитирует etf.com авторов прогноза.