Бум ETF, демократизировавший инвестирование, достигает критической точки. Инвесторам и финансовым консультантам приходится выбирать из слишком большого количества фондов.
Благодаря стремительному росту числа новых проектов, сейчас существует более 4300 ETF, что впервые превышает общее количество акций, которое в настоящее время составляет около 4200, согласно данным Morningstar. Investment Company Institute утверждает, на ETF приходится около четверти всех инвестиционных инструментов, тогда как десять лет назад этот показатель составлял 9%.
Хотя такое разнообразие снижает издержки и налоговые ставки для инвесторов, оно также создает для них проблемы.
«Выбор превосходен, пока он не становится бременем, — полагает Дуглас Бонепарт, из Bone Fide Wealth —Существует парадокс: слишком много вариантов, из-за которых инвесторы могут чувствовать себя парализованными, а не уверенными в своих силах».
Это также обостряет борьбу за выживание среди эмитентов. Чтобы дифференцироваться и оправдать взимание более высоких комиссий, компании запускают высокорискованные фонды, такие как фонды, основанные на отдельных акциях, кредитные и обратные ETF, которые, по словам критиков, могут быть не до конца понятны начинающим инвесторам.
В результате рынок ETF становится всё более насыщенным и сложным, с тысячами практически идентичных стратегий со схожими тикерами, многие из которых не набирают популярность и в конечном итоге закрываются.
В этом году эмитенты были активнее, чем когда-либо, запустив более 640 ETF, что является рекордным темпом — примерно четыре фонда в день. Согласно данным Bloomberg Intelligence, количество фондов, вышедших на рынок в первой половине года — 469 — почти на 50% превысило показатель годом ранее и примерно на 140% средний показатель за предыдущие пять лет. Только в июне на рынке появилось 108 новых участников, что является историческим максимумом для одного месяца.
Эти новые ETF приходят на смену более традиционным инвестиционным инструментам. Количество паевых инвестиционных фондов (ПИФ), закрытых инвестиционных фондов (ЗПИФ) и паевых инвестиционных фондов (ПИФ) в последние годы сокращается, в то время как создаются новые ETF, в результате чего общее количество инвестиционных инструментов стабилизируется на уровне около 16 тыс.
Среди новых инструментов большинство представляют собой активно управляемые стратегии. Многие из них имеют дивидендные компоненты, а некоторые также ориентированы на оборонный сектор. Эмитенты также вывели на рынок ETF денежного рынка, страновые фонды, криптовалютные продукты и многое другое.
«Сейчас есть ETF для всего — ИИ, домашних животных, каннабиса, портфелей Woke и Anti-Woke, — сказал Бонепарт. — Сложно сказать, инвестируете ли вы во что-то значимое на долгосрочную перспективу или проходите онлайн-викторину для Buzzfeed».
Это помогло убедить многих людей в необходимости внешней помощи. По данным исследователя Cerulli, доля самостоятельных инвесторов, то есть тех, кто самостоятельно выбирает инвестиционные объекты, сократилась с 41% в 2009 г. до 25% в 2024 г.
«Люди обращаются за советом, потому что даже не знают, с чего начать», — сказал Скотт Смит, старший директор Cerulli по работе с консультантами.
Ссылки по теме: